Définitivement, le gigantisme des montants avancés (10 milliards de dollars d’après les dernières annonces) pour une amende concernant des opérations commercialement licites, démontre le caractère politique de cette affaire qui dépasse largement BNP Paribas. Il semble évident que cette « punition » est un moyen pour les américains de défendre leur hégémonie économique mondiale en affaiblissant un des fleurons de l’économie européenne. Plusieurs éléments montrent le caractère irrationnel et donc politique de cette amende, même s’il s’agit probablement d’une stratégie de négociation :
 
-          Précédemment, deux banques (Standard Chartered et ING)  ont été condamnées pour les mêmes motifs mais avec des montants moindres : 600  millions de dollars.  Par prudence, BNP Paribas avait donc provisionné 1 milliard de dollars : on est très loin de la somme envisagée aujourd’hui pour BNPP par la justice américaine !
 
-          Ayant été accusées d’être trop complaisantes avec le monde de la finance, les autorités américaines, plutôt que d’instruire un dossier officiel, surfent en réalité sur le sentiment anti banque qui règne aujourd’hui outre atlantique. Ce sentiment a été à l’origine de deux des plus grosses amendes de l’après crise : JP Morgan (13 milliards de $) et Crédit Suisse (près de 3 milliards de $).
 
-          Dans le cas de BNP Paribas, il n’y a aucune fraude à proprement parler, pas de blanchiment, ni défaut de conseil, ni manipulation de marché, ni financement du terrorisme. Au contraire toutes les transactions incriminées ont été déclarées conformes aux droits français et européens et compatibles avec les règles de l’ONU. Leur seul défaut : avoir été libellées en dollars.

Nous avons donc affaire à un abus de droit américain qui considère que toute société faisant des transactions en dollars doit respecter la législation américaine, notamment sur les règles d’embargo. N’oublions pas que Cuba n’est pas sous embargo français ! Pourquoi BNP Paribas se soumettrait-elle ? En raison des enjeux liés à une perte de licence bancaire aux Etats-Unis qui seraient considérables : complication de ses relations avec leur filiale américaine Bank West, écartement de BNP Paribas d’une grande partie des contrats mondiaux encore libellés en dollars, cantonnement à un rôle régional…. Inacceptable !
 
Par ailleurs, 10 milliards de dollars représentent quatre trimestres de bénéfices et n’est pas susceptible de remettre en cause la pérennité de la banque. Compte tenu du montant, cela ne manquerait pas néanmoins de la fragiliser (cours de bourse en baisse, évolution des fonds propres…). Cela pourrait aussi remettre en cause ou retarder leur plan de route visant à générer une plus forte rentabilité des fonds propres.

À propos de l’auteur : Éric Delannoy est vice-président de Weave, cabinet de conseil en stratégie opérationnelle.

Si l'enveloppe totale consacrée aux opérateurs de marché n’a augmenté que de 7 % en 2012, la hausse de rémunération a été plus importante car les banques ont taillé dans leurs effectifs. Ainsi, la taille du gâteau augmente et le nombre de personnes y ayant droit diminue dans le même temps. Bref, un métier qui semble être déjà sorti de la crise… Quelques années auparavant, les traders défrayaient la chronique pour excès de confiance. Il faut croire qu'ils avaient raison.

Si l’on regarde maintenant banque par banque, c’est la BNP Paribas qui rémunère le mieux ses traders avec une rémunération annuelle moyenne de 325 180 euros. Vient ensuite la Société générale avec 292 014 euros et le Crédit Agricole avec 236 000 euros. La BNP Paribas a également la force de frappe la plus importante avec pas moins de 3 189 traders à travers le monde, contre seulement 2 880 pour la Société générale et 1 207 pour le Crédit Agricole.

"La rémunération moyenne définitivement acquise est de 125 000 euros par opérateur. Cela reste très élevé par rapport à ce que gagne un Français moyen. Mais c'est sans commune mesure avec les montants pratiqués avant la crise et encore aujourd'hui par certaines banques américaines. Il est vital d'éviter les aberrations. Mais les activités de marché sont des métiers à haute valeur ajoutée qui seront toujours bien payés. Beaucoup sont indispensables à l'économie française et à nos clients.

Certes, nous considérons que rien ne sera plus comme avant. Ces rémunérations sont encadrées, en ligne avec le G20. Mais la place financière de Paris représente un enjeu important en termes d'emplois et d'indépendance nationale. Les activités de marché sont un secteur de compétition internationale. Au moment où l'Europe s'est fixé pour objectif d'avoir une économie de la connaissance très compétitive, comment envisager d'abandonner des métiers aussi stratégiques, où nous sommes aujourd'hui bien placés ?" a déclaré Michel Pébereau lors d’un entretien accordé au Monde.

Les dirigeants des banques françaises n’ont tenu que modérément leurs promesses. En 2009, près de deux milliards d’euros de bonus pour les traders des banques françaises. A elle seule, la BNP Paribas a versé 1 milliard d'euros de bonus cette année, soit 250 000 euros par trader. Les bonus délirants des années 2000 et 2007 devaient être derrière nous. Or, en 2009, année de crise, ils atteignent encore des montants astronomiques. Autant dire que tout recommencera comme avant une fois la reprise arrivée.