Du côté de Goldman Sachs, on s’est contenté de répondre mollement à ces accusations, via un communiqué : "Nous ne pensons pas que les opinions exprimées par M. Smith reflètent fidèlement nos pratiques. Nous pensons que nous ne réussirons que si nos clients réussissent. Cette vérité fondamentale est au cœur de notre manière d'agir". Néanmoins face à l'ampleur du phénomène, la direction de Goldman Sachs a fini par annoncer qu’elle allait entamer "une réflexion pour renforcer ses règles de transparence sur les conflits d’intérêt".

Quelques jours après son témoignage, des rumeurs ont vu le jour afin de décrédibiliser. C’est ainsi que le Wall Street Journal reporte que Greg Smith serait en réalité vice-président de Goldman Sachs, une position qui serait tenue par des milliers d'employés de la firme à travers le monde. On est donc bien loin de la position qu’il disait avoir : "Mes clients représentaient un portefeuille total de plus d'un millier de milliards de dollars". Le quotidien américain de la finance précise également que le faible bonus annuel reçu en 2012 par Greg Smith avait suscité des frictions avec sa hiérarchie. Alors, accusation fondée ou simple mensonge pour vengeance ? Une chose est sûre, il n’y a pas de fumée sans feux…

"De plus en plus d’effet de levier dans le système. L’édifice tout entier peut maintenant s’effondrer à chaque instant… Le seul survivant éventuel : le fabuleux Fab… debout au milieu de toutes ces opérations exotiques, complexes, à très fort effet de levier, qu’il créa sans nécessairement saisir toutes les implications de ces monstruosités !!!" écrivait Fabrice Tourre, le désormais célèbre trader de Goldman Sachs, dans un e-mail envoyé à l’un de ses amis, le 23 janvier 2007.

Le 23 février, dans un autre mail, il ne pouvait être plus clair : "Le biz’ du CDO est mort, il ne nous reste plus beaucoup de temps ! ". Aujourd’hui, il s’est contenté de dire à un journaliste de Bloomberg : " Il faut que je saute, au revoir, merci".

La Securities and Exchange Commission (SEC), gendarme des marchés américains, a porté plainte au civil contre Goldman Sachs. La banque d’affaires se serait rendue coupable de fraude en vendant à des investisseurs institutionnels un CDO synthétique (CDO de CDO, le CDO étant un produit à base de subprimes), dénommé Abacus 2007-AC1.

Ce dernier a été conçu par Fabrice Tourre pour le gestionnaire de fonds Paulson&Co. Le principe était simple. Le fonds Paulson&Co spéculait sur la baisse de la valeur de cet instrument tandis que Goldman Sachs trouvait des pigeons pour investir dedans afin de faire gonfler au maximum la bulle avant qu’elle n’explose. C’est l’équivalent d’une gigantesque fraude à l’assurance.

Il est évident que Fabrice Tourre n’a pu agir seul. La transaction devait être obligatoirement validée par le comité des investissements immobiliers de Goldman Sachs. Pour ne pas faire sauter les grands dirigeants du groupe, tel que Jonathan Egal son supérieur, Fabrice Tourre devrait jouer le rôle de fusible.

"À l'heure actuelle, les régulateurs ont très peu de moyens pour intervenir sur des marchés qui ne sont pas organisés, comme ceux des produits dérivés et en particulier des instruments de couverture de crédit (CDS) dont certains portent sur les dettes d'États. D'où la nécessité de prendre rapidement des mesures pour, d'une part, améliorer la transparence sur ces marchés et, d'autre part, donner plus de pouvoirs aux gendarmes des marchés.

(…) L'objectif, c'est de parvenir, rapidement, à une meilleure organisation des marchés. L'Europe doit donc accélérer le processus d'adoption d'une directive sur l'organisation des marchés de dérivés pour rendre plus systématiques la compensation et l'enregistrement des produits dérivés, y compris sur la dette souveraine. (…) Il faut s'interroger sur l'utilisation des CDS à des fins autres que la couverture d'un risque" a déclaré Jean-Pierre Jouyet, le président de l’Autorité des marchés financiers (AMF), lors d’une interview accordée au Figaro le lundi 1er mars.

Déjà sur les bancs des accusés, depuis le début de la crise financière, les CDS (Credit default swaps) ont vu leur cas s’aggraver lors des attaques spéculatives sur la dette Grèce. Désormais, de plus en plus de voix réclament que ce marché soit plus et mieux réglementé. Jean-Hervé Lorenzi, président du Cercle des économistes, en vient même à penser qu’il faudrait interdire les CDS touchant aux dettes souveraines.

Et pour cause, les manipulations vont bon train. Après Goldman Sachs, de grands fonds spéculatifs comme celui de George Soros sont accusés d’avoir manipulé les cours. Ayant parié sur une parité euro/dollars, ils auraient utilisé le marché des CDS grecs pour arriver à leur fin. Chose aisément facile tant le marché des CDS est opaque.

"Le rôle joué par les spéculateurs dans la crise grecque est très grand. Tout cela s'est produit avec trop de facilité. Les gouvernements doivent prendre des mesures, par exemple interdire les credit default swaps (CDS) sur la dette souveraine. Je pense que cette crise c'est beaucoup de bruit pour rien. La Grèce représente seulement 2,7 % du PIB de la zone euro..

(…) Finalement, cette « crise » aura pour effet d'obliger la Grèce et d'autres pays à agir de façon plus responsable. La dette à long terme des pays doit être appréciée à des niveaux différents. Naturellement, la dette allemande devrait être moins chère que celle de la Grèce. Heureusement, les économies continuent de se redresser, ce qui finira par aider les gouvernements avec leurs recettes fiscales. Dans trois à cinq ans les bilans des Etats seront meilleurs" a déclaré Nathaniel Rothschild, le président de NR Investments, dans une interview accordée aux Echos.

Investisseur de génie, Nathaniel Rothschild, a gagné pas moins de 7,5 milliards de dollars en 15 ans d’activité. Mais s’il n’a pas donné de nom sur ces "spéculateurs", tous les regards se tournent sur Goldman Sachs. La banque américaine aux 13 milliards de dollars de bénéfice en 2009 est accusée d’avoir camouflé pendant quelques mois la dette grecque pour mieux spéculer sur sa faillite. Pour en savoir plus sur le sujet, cliquez-ici.